MGLU3 - O estranho caso da ação da Magazine Luiza - Investidor Inglês

sexta-feira, 9 de junho de 2017

MGLU3 - O estranho caso da ação da Magazine Luiza


A MGLU3 vai subir?

Hey!

Faz um tempo que gostaria de verificar com calma a ação MGLU3 - Magazine Luiza. E esse dia chegou! Vamos ver seus números, por que tentar entender a sua enorme valorização, não é para nós, reles mortais...



Análise Fundamentalista - MGLU3

Quadro com Receita, Lucro e Divida da MGLU3 - Magazine Luiza

No quadro acima, vemos os resultados da Magazine Luiza de 2012 até 2016. Veja que a empresa consegue obter ano após ano uma enorme receita. Em 2015 a receita caiu um pouco, mas nada demais. Mas e quanto aos lucros?

Consegue enxergar os lucros no quadro?  Não?  É, eu também não consigo. Empresa com forte receita e lucros inconstantes (2015 e 2012 apresentou prejuízo!). Nem preciso dizer de suas margens. Passo para a próxima ação só de olhar esses números. Nem perco tempo vendo outras coisas...

Suas concorrentes BTOW3 (B2W) e VVAR11 (Via Varejo), apresentam um quadro parecido. OK, a BTOW3 não, afinal é ano atrás de ano apresentando prejuízo...

Esses são os dados iniciais que analiso. Se a empresa não apresenta lucros ano após ano, já passo para a próxima...

E você, o que costuma analisar de inicio em uma empresa?  Ah, se puder me recomendar um livro sobre análise de empresas, ficarei grato! 😃😃😃



O estranho caso da ação da Magazine Luiza



Gráfico bonito não?  E para deixá-lo assim, a MGLU3 subiu mais de 500% em 12 meses!  😮😮😮
Muita coisa, fale a verdade?  Porém, condiz com o que apresentei acima?

Não, não mesmo. Há explicação?  Sinceramente?  Não sei, acredito que não exista explicação para isso. Mas, vai saber...  Se você souber, por favor me conte!

O que eu sei, é que com ações assim eu fico de fora, pois já me dei mal com esse tipo de situação. Lembro muito bem de "jogatinas" (não posso chamar de investimento o que fazia...) com Agrenco, Milk e outras que não me recordo.  Contei um pouco em meu post inicial...

*sempre que entrei em ações com situação parecida, elas começaram a cair... always... 
*Eu não comprei VLID3...I swear




Lembrando que isso é apenas um estudo inicial, passando longe de ser recomendação de compra/venda!


Saiba o que está rolando no blog!






See ya!

28 comentários:

  1. MGLU3 é estranha mesmo.

    Existe alguma empresa do ramo que esteja apresentando lucros recorrentes?

    Abraço.

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  2. Inglês,
    Acho que esse foi um caso curioso mesmo. Especialmente por que estamos falando de uma companhia grande.
    Lembro que há poucos anos tivemos o caso da Mundial (MNDL3). A empresa aumentou mais de 2000% em poucos meses sem nenhum motivo aparente.
    Parece que de tempos em tempos, o mercado escolhe uma ação para disparar.

    Quanto ao livro de investimentos, muita gente recomenda e eu gosto também do O Investidor Inteligente - Bejanmin Graham (um dos mentores do Warren Buffet).

    Abraço.

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    1. Olá KB!

      Lembro do caso da Mundial. O mercado deve fazer isso mesmo, sempre aparece uma ação destoando das outras...

      Anotado a recomendação!

      Abraço!

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  3. Olá, sr. Inglês!

    What the fuck is that? Lucro nulo -nulo!- e essa valorização toda?
    Primeira coisa que olho é lucro, em segundo lugar governança.
    Mas esse caso da Mag Lu é estranho... como diz a música da Cássica Eller "não tem explicação, não tem, não tem."

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    1. Olá sra Jacque!

      É, quero ver alguém explicar essa valorização...

      Governança. Hmm interessante.

      A música da Cássia Eller caiu bem mesmo...

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  4. A empresa é ruim e nada justifica a alta.
    Ressalvo apenas sua observação sobre margens baixas.
    Margens altas são boas. Porém, pequenos incrementos nas margens não fazem quase nenhuma diferença.
    Já uma empresa com margem de 1% dobra a lucratividade com uma margem de 2%.
    O potencial de magazine Luíza é esse: receitas altíssimas com margens quase nulas. Qualquer aumento de margem e o lucro estoura (O inverso também é verdade). Não acredito que irá acontecer com Mglu, que está em um setor concorridíssimo, mas este é o valor escondido nesta tranqueira.

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    1. Era ruim dois anos atrás, não é mais.

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    2. Acho que tranqueira é muito para ela... A MGLU3 não tem dados que me agradem, mas está agradando ao mercado, então...

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  5. Tem explicação sim, o filho da Luiza entrou fazendo uma verdadeira revolução (venda online). O case está explicado aqui.

    http://www.istoedinheiro.com.br/noticias/negocios/20160830/revolucao-digital-magazine-luiza/408479

    O mercado comprou o aumento de lucros em um setor que teve retração no mesmo período, pode ter certeza que quem estava em lojas Renner, Marisa, Americanas, etc, foi para ela. Não estou falando de sardinhas, estou falando dos grandes players, que fazem cotação andar. Quem está comprando agora são as sardinhas, este bonde já passou há muito tempo.

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    1. Obrigado Uó!

      Sobre o bonde, sei não hein... Achei isso quando chegou a R$100,00...

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  6. Essas empresas de varejo nem olhe a dívida isolada que estará totalmente distorcida. Tem que juntas com os recebiveis dos clientes e vê o números de inadimplência.

    Aí vc coloca isso na conta e lembro que na época que investia no Brasil a melhor nisso tudo junto era grazziotin lembro que Renner e a Luíza tinham muita alavancagem nisso.

    Por isso vc vê uma receita grande mas sem lucros, vender é uma coisa receber é outra totalmente diferente.

    Empresas desse tipo se começar analisando lucro já está totalmente errado, esses cases se analisa fluxo de caixa e ponto.

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    1. Olá VDD,

      A primeira coisa que vejo é lucro (vim da escola bastter hehe) Se lucra, dai eu vejo os outros dados...

      Vou ver isso nessas empresas que você citou

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    2. Eu olho o lucro também. Entendo que toda receita tem um despesa atrelada a ela, logo você pode lucrar, mesmo sem receber o dinheiro, pois a apuração do lucro é por regime de competência. Porém, você pode ter uma receita alta em virtude das alavancagens, mas isso tem um preço que são as despesas financeiras.

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  7. Inglês

    Não sei bem o caso desta, mas algumas empresas usam como estratégia anos de expansão + sufocar concorrentes para só depois terem mudanças que vão convergir aos lucros. É uma estratégia arriscada, mas longe de ser rara.

    Abraços!

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    1. Olá Guardião!

      Obrigado pela informação. Interessante isso... Vou pesquisar mais essa estratégia

      Abraços!

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  8. Eu tenho um Blog onde escrevo artigos sobre ações e FIIs, pode passar por lá tem bastantes artigos

    Warren Buffett é a analise de balanço, esse livro mostra uma boa noção de analisar as empresas.

    Eu costumo analisar as empresas,aprendi estudando, e lendo muitos livros de investimento em valor, e uma questão e estudo e pratica e experiência.

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    1. Olá Blog Dinheiro Investimentos

      Vou passar em seu blog!

      Eu estou engatinhando ainda nessa área...

      Valeu pela visita!

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  9. Olá!

    http://www.meioemensagem.com.br/home/marketing/2017/06/12/lu-do-magazine-luiza-assume-bissexualidade.html

    Eu precisava compartilhar isso. Agora essa cotação chega a R$ 300,00 hahahaha

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  10. Ola Investidor Inglês

    Fiz um post sobre Renda Mínima Garantida em fundos Imobiliários e os cuidados a ter

    Estou fazendo uma sondagem sobre onde tem a maioria do seu investimento, quem poder passar no meu blog e votar agradeço

    Abraço e bons investimentos

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  11. Isso é uma bela pirâmide mas ninguém sabe o topo, cotação hoje 330,00. quem sabe ocorra um grupamento, mas nada explica essa valorização. Sorte à todos!

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    1. É cara, estou impressionado com a cotação da MGLU3! Parabéns a quem ganhou grana com ela, pq eu estou fora!

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  12. Vou falar sobre essa ação, pois passei um bom tempo a estudando. Não há absolutamente nada que justifique sua alta. Todas ações que subiram mais de 50% nos últimos 6 a 18 meses, foram de empresas que reduziram endividamento, se reestruturam, fizeram fusões, ou grandes expansões. A Magazine Luiza não representa nada disso. Houve uma melhora de lucratividade e uma redução de endividamento porém a Magazine Luiza continua com uma tonelada de rolos na justiça com Bancos e a Receita e para fechar com chave de ouro, é claro que os balanços de 2016 e 2017 estão com contabilidade ligeiramente criativa. Esses motivos por si só justificariam uma alta da mínima de R$7,74 a um avanço de até uns R$ 14.5, R$ 15 através de uma análise fundamentalista sendo bem otimista, porém essa coisa foi de 7,74 para R$ 360. Pior é ver que o volume financeiro do ativo subiu de cerca de 500mil reais por dia para quase 80mi por dia (coisa que aproxima muito da movimentação financeira de ativos como EMBR3, PETR4, VALE5). Com a chegada da Amazon aqui no Brasil, a falta de sustentação desses dados, a eminente mudança de mercado com inovações chegando, vejo que a ação da Magazine Luiza só tem uma direção possível (bem para baixo).

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    1. Olá Pedro! Obrigado pela visita!

      É cara, vamos aguardar as cenas do próximo capitulo...

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  13. Comprar o quanto antes, vai a R$1.000,00 a ação !!

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  14. Acredito que esteja usando o dinheiro que esta entrando da compra das ações para recompra-las jogando o valor das mesmas ainda mais alto.

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