Investidor Inglês

sexta-feira, 3 de fevereiro de 2017

CARD3 - Destaque do mês JAN/17






CARD3 - CSU Cardsystem S.A.


A CARD3 foi o destaque da carteira (jan/2017) registrando uma alta de mais de 40%!!!  Depois de falar da Fibria (veja aqui), hoje chegou a vez da CSU. Vamos lá!


 

Quem é CSU Cardsystem?


Criada em 1992, a CSU é empresa líder no mercado brasileiro de prestação de serviços de alta tecnologia voltados ao consumo, relacionamento com clientes, processamento e transações eletrônicas, com soluções completas de programas de cartões de crédito e meios de pagamento eletrônicos, gestão e terceirização de data center, soluções customizadas de loyalty, e-commerce, vendas, cobrança, crédito e contact center.


Vamos aos dados da empresa!

O resultado do quarto trimestre 2016 sai dia 09/03/2017 após pregão! (irei acompanhar)


Em 2013, houve o término do contrato de processamento de cartões do HSBC, assim impactando bastante sua receita e consequentemente lucro. Porém a empresa conseguiu se adequar e fechou 2013 com um pequeno lucro.  Na ocasião da saída do HSBC, lançaram uma diretriz para reenquadrar a empresa. 

Veja abaixo a diretriz retirada do release do primeiro trimestre de 2013;



Após 2013, os números da empresa vem melhorando, divida liquida caindo, receita e lucro aumentando...  Passarei a olhar com mais carinho essa ação.


Lembrando que isso é apenas um estudo inicial, passando longe de ser recomendação de compra/venda!


See ya!

quarta-feira, 1 de fevereiro de 2017

Carteira Simulada - Janeiro 2017

Hey!

Vamos ao fechamento da carteira simulada!  Pra quem ainda não conhece, estou estudando a rentabilidade da "fórmula mágica de Joel Greenblatt"  Aqui um post introdutório.

Resumindo o estudo, a ideia foi montar a carteira como Joel Greenblatt propõe acrescentando dois requisitos -  liquidez e ações ON.   Vamos ver como se comportou a carteira em seu primeiro mês de vida




A carteira teve uma valorização de 5,45% diante de 7,38% do Ibovespa no mês de janeiro. Em seu primeiro teste, perdeu para o Ibovespa por uma diferença de quase 2%. Pode parecer pouco, mas não é...

Os destaques da carteira ficaram com CARD3 48,68%, SMLE3 17,14%, CVCB3 12,95% e MDIA3 10,86%.  Na ponta negativa ficaram FIBR3 -8,53%, SEER3 -4,11% e CIEL3 -2,79%.


FIBR3 - Fibria Celulose SA

Pegando embalo na simulação da carteira, farei uma leve analise das ações destacadas do mês. E para começar, pego a ação com o maior destaque negativo - FIBR3.

Quem é FIBR3?


A Fibria é uma empresa brasileira líder mundial na produção de celulose branqueada de eucalipto. Com capacidade produtiva de 5,3 milhões de toneladas anuais, a empresa exporta celulose para mais de 40 países.

Fonte: Wikipédia

Abaixo um gráfico com dados que eu gosto de olhar de inicio;


Nos dados de 5 anos, a Fibria teve prejuízos registrados em 2012 e 2013. Algo que já me afasta de ser sócio, pois escolho empresas com lucro constante. (Talvez depois de avançar nos estudos eu reconsidere isso.)

Além do prejuízo, outro dado que não gosto de ver é divida crescente. E a divida liquida (divida bruta - caixa) da Fibria saltou de 7.474 bilhão para 11.459 bilhão. Quando vejo esse dado, verifico o setor que a empresa se enquadra e o porquê da dívida. Assim, enviei um questionamento para o RI pedindo mais informações. Assim que responderem, coloco aqui a resposta.

Prezado Investidor Inglês,

O aumento da dívida é consequência de um ciclo de investimentos mais robusto, com a expansão do projeto Horizonte 2 em Três Lagoas.
Assim, espera-se que passado este ciclo, a Companhia volte aos seus patamares normais de alavancagem estabelecidos na sua Política de Endividamento, conforme trecho a seguir extraído da política:

 “A Companhia buscará a todo tempo, a relação Dívida Líquida sobre EBITDA Ajustado dentro do intervalo de 2,0x e 2,5x, podendo, em determinado momento do ciclo de investimento, atingir temporariamente o nível máximo de 3,5x durante este período de ciclo de investimento. Em nenhum momento, as decisões estratégicas e de gestão da Companhia deverão implicar em que esta relação exceda 3,5x.”

Quem quiser ver mais da politica de endividamento, acesse aqui!


P.S - Ressalto a agilidade do RI da Fibria, ao responder minha dúvida em questão de horas!  Continuem assim!
 

Lembrando que isso é um estudo inicial, ficando longe de ser recomendação de compra ou venda!

 


See ya!

quinta-feira, 26 de janeiro de 2017

Minha Carteira - Janeiro 2017

Hey!

 
Conhece essa bela atriz? 

   Assitem Vikings?     Não?  Assistam! (Lá, você poderá ver essa bela atriz mais vezes rsrs)
Recomendo a série mesmo não estando curtindo a 4ª temporada.  Mas as três primeiras valem muito a pena!  Se puder, confira!


E como um Viking, cheguei de vez na NYSE!


Compras na NYSE


Esse mês consegui mandar um aporte legal para a terra do tio sam.  Com o aporte foram compradas;

  KO, PG, OHI, SKT, FPI, STAG

Carteira atualizada com as aquisições;
 
E ao longo do ano pretendo aumentá-la com;


MMM =  3M Company 
empresa multinacional americana de tecnologia diversificada, organizado em unidades de negócios reunidas em 6 grandes mercados: Indústria & Transporte; Saúde; Consumo & Escritório; Segurança; Produtos Elétricos & Comunicação; Controle de Tráfego & Comunicação Visual.
SWK = Stanley Black & Decker

Empresa global com mais de 40 marcas na área de ferramentas e equipamentos.

GWW = W. W. Grainger

A W. W. Grainger é uma empresa distribuidora de produtos utilizados para manter, reparar e operar instalações, tais como -
luvas de segurança, escadas, motores e suprimentos de limpeza, além de serviços como gerenciamento de estoque e suporte técnico.


HRL = Hormel Foods

A Hormel Foods Corporation é uma empresa alimentícia estadunidense com sede em Austin, Minnesota, conhecida pela fabricação do spam.
Esse é o SPAM!

JNJ = Johnson & Johnson

Johnson & Johnson é uma empresa americana fundada em 1886, especializada na produção de farmacêuticos, utensílios médicos e produtos pessoais de higiene.

Ações que vou estudar mais a fundo;

  • Archer Daniels Midland (Agricultura)
  • Brown Forman (Bebidas)
  • Sysco Corporation (consumo) 
  • S&P Global (editora)

Os próximos REITS ainda não pesquisei. Se tiverem algum para indicar estudo! 


Carteira BM&FBovespa


Este mês os aportes foram em Ambev e Raia Drogasil, repetindo dezembro.


Provavelmente este seja o ultimo post da minha carteira neste formato.  Pretendo postar apenas as compras do mês. E com isso, detalhar mais as ações compradas. Masss, ainda é uma ideia...


See ya!